融资交易与股价崩盘风险研究 = Margin trading and stock price crash risk
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Main Authors: | ; |
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Published: |
上海交通大学出版社
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Publisher Address: | 上海 |
Publication Dates: | 2019 |
Literature type: | Book |
Language: | Chinese |
Series: |
金融与投资研究丛书 |
Subjects: | |
Carrier Form: | 183页: ; 24cm |
ISBN: | 978-7-313-22499-6 |
Index Number: | F830 |
CLC: | F830.91 |
Call Number: | F830.91/6643 |
Contents: |
国家自然科学基金应急重点项目:债券市场及其基础设施风险防范与化解研究 有书目(第169-183页)和索引 本书基于信息视角的交易模型框架,研究融资交易对股价崩盘风险的影响,结果表明:我国融资交易者以具有投机偏好的个人交易者为主;融资交易不利于股价信息含量却有助于提高股价调整速度;融资交易并未通过“流动性提供”和“资产抛售”机制显著影响股价崩盘风险,却通过“套利风险”机制导致股价持续高估、增加未来股价崩盘风险。 |